Уважаемые партнеры!

Оценка инвестиционной привлекательности Северо-Кавказского региона. Становление и динамика рынка ценных бумаг в регионе. Цели и методы государственного регулирования рынка ценных бумаг 2. Методика рейтинговой оценки ценных бумаг и участников фондового рынка в регионе. Становление рыночной экономики сопровождается развитием дезинтеграционных процессов в политике, экономике, социальной сфере и ведет к нарастанию кризисных явлений во всех сферах жизнедеятельности общества. Особую значимость теоретическое осмысление этих процессов имеет для региональной экономики, выступающей исходным уровнем трансформации централизованно управляемой экономической системы в рыночную, поскольку формирование рынков начинается с локальных, региональных рыночных структур, на основе взаимодействия которых в рамках единого экономического пространства формируются соответствующие национальные рынки. Становление многообразия рыночных субъектов на основе приватизации государственной собственности, в частности, через открытое акционирование, объективно обусловливает необходимость создания фондового рынка как институционального механизма функционирования акционерной собственности. В силу этого, важнейшим элементом рыночной инфраструктуры региона является фондовый рынок, развитость которого, наряду с другими факторами, характеризует инвестиционной привлекательность региона. В рамках национальной экономики Северо-Кавказский экономический район выступает как источником острых политико-национальных проблем в силу исторической сложности национальной политики, так и, в условиях распада СССР, основным зернопроизводящим регионом, что обусловливает его стратегически важное место в рамках Федерации. Крупнейший за последние 20 лет мировой финансовый кризис оказал негативное влияние на российский фондовый рынок в целом и на рынок ценных бумаг Северного Кавказа, в частности.

Услуги оценки интеллектуальной собственности

Классический вариант — вложение денежных средств в ценные бумаги промышленных компаний корпораций. В условиях депрессивной экономики России и недостатка достоверной информации о деятельности акционерных предприятий принятие правильного решения об инвестировании требует от вкладчика умения правильно оценить качество обращающихся на фондовом рынке ценных бумаг.

Основная задача рассматриваемой методики — оценить инвестиционную привлекательность акционерной промышленной компании. Под инвестиционной привлекательностью понимается наличие экономического эффекта дохода от вложения денег в ценные бумаги акции при минимальном уровне риска. Методика основана на использовании детерминированного факторного анализа и предполагает расчет результативных показателей коэффициентов , их группировку по экономическому содержанию, обоснование полученных значений и оценку текущего финансового состояния акционерного общества и перспектив его развития.

Итогом анализа является заключение о степени инвестиционной привлекательности акционерной компании.

Для оценки инвестиционной привлекательности ценных бумаг привлекательности организации-эмитента ценных бумаг играет.

Анализ ценных бумаг нацелен на выявление таких ценных бумаг, которые могут дать прирост капитала. Для того чтобы определить, какие ценные бумаги способны увеличить доход, применяется фундаментальный и технический анализ. Фундаментальный анализ основан на том, что котировки ценных бумаг отражают состояние экономики в целом, а также отрасли и самой фирмы — эмитента.

В связи с этим анализируют прежде всего макроэкономические показатели. Затем необходимо провести отраслевой анализ, в ходе которого выявляется та отрасль, которая может представить наибольший интерес для потенциального инвестора. Отраслевой анализ дополняется анализом фирмы предприятия. Для этого изучается баланс фирмы, рассчитываются различные показатели, коэффициенты платежеспособности, рентабельности, финансовой устойчивости, ликвидности.

На базе исследования различных коэффициентов выявляются тенденции за предыдущие периоды, и основываясь на этом, проецируется дальнейшее развитие деятельности фирмы. Подобный анализ может служить основой для принятия инвестиционного решения о вложении денежных средств в акции той фирмы, которая является более стабильной, надежной и перспективной.

Фундаментальный анализ требует изучения большого количества статистических данных.

Постановление от 31 августа г. Постановление Правительства РФ от 30 июня г."Об установлении дополнительных ограничений на инвестирование средств пенсионных накоплений в отдельные классы активов и определении максимальной доли отдельных классов активов в инвестиционном портфеле в соответствии со статьями 26 и 28 Федерального закона"Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации" и статьей Федеральный закон от 7 мая г.

ФЗ"О негосударственных пенсионных фондах".

Рейтинговое агентство IBI-Rating (АйБиАй-Рейтинг) - рейтинговое агентство, участник рынка ценных бумаг Украины. Агентство внесено Национальной комиссией по регионов, муниципалитетов и субъектов хозяйствования. Рейтинговая шкала инвестиционной привлекательности от invААА до invС.

История рейтингового агентства[ править править код ] Рейтинговое агентство - было основано 7 февраля года [2]. Статус уполномоченного позволяет государству использовать кредитные рейтинги, присвоенные - , в регуляторных целях. - является одним из ведущих украинских рейтинговых агентств [4] [5]. Кредитные рейтинги по Национальной рейтинговой шкале[ править править код ] Рейтинговое агентство - определяет и поддерживает кредитные рейтинги эмитентов ценных бумаг, отдельных долговых инструментов, компаний, банков, страховых компаний и органов местного самоуправления [6] [7].

Такая рейтинговая оценка осуществляется по Национальной рейтинговой шкале, утвержденной Постановлением Кабинета Министров Украины"Об утверждении Национальной рейтинговой шкалы" [8]. Присвоенные кредитные рейтинги могут быть как долгосрочными, так и краткосрочными. Их использование в регуляторных целях предусмотрено, в частности, Законом Украины"О государственном регулировании рынка ценных бумаг Украины" [9] , Законом Украины"О страховании" [10] , Законом Украины"О негосударственном пенсионном обеспечении" [11] , Постановлением КМУ"Об утверждении порядка осуществления местных заимствований" [12] и рядом других нормативных документов.

Рейтинги по шкале - [ править править код ] Методологии рейтинговой оценки, разработанные агентством, устанавливают последовательность и принципы определения или обновления рейтинговой оценки по шкале - [13].

Что такое индекс РТС?

Инвестиционные фонды ПИФы — учреждения, которые осуществляют коллективные инвестиции через покупку ценных бумаг. Такие фонды представляются весьма выгодными для частных инвесторов, так как минимизируют риск потери вложений. Коммерческие банки являются наиболее масштабными из всех эмитентов по объему использования финансовых инструментов. Помимо стандартных для всех акционерных обществ ценных бумаг, они также могут принимать вклады от населения, выпускать банковские книжки и депозитные сертификаты.

На рынке ценных бумаг эмитенты занимают только позицию продавца, тем самым играя по инвестиционной привлекательности.

Инвестирование в ценные бумаги 1. Поскольку в советское время не функционировал финансовый рынок как таковой, не было его важной составляющей - рынка ценных бумаг, то отсутствовали возможности вложений в финансовые инструменты и, прежде всего, в ценные бумаги. Финансовые инструменты - это различные формы финансовых обязательств, как долгосрочного, так и краткосрочного характера, которые являются предметом купли и продажи на финансовом рынке.

К финансовым инструментам обычно относят: Ценные бумаги являются важным объектом инвестирования как институциональных, так и частных инвесторов. Иными словами, портфельное инвестирование означает вложение средств в совокупность ценных бумаг акции, облигации, производные ценные бумаги и др. Задача портфельного инвестирования - получение ожидаемой доходности при минимально допустимом риске.

Портфельное инвестирование имеет ряд особенностей и преимуществ: Органы государственного регулирования используют различные методы и принципы.

Оценка инвестиционной привлекательности ценных бумаг

Оценка инвестиционной привлекательности предприятия посредством анализа надежности его ценных бумаг Донцов С. Торайгырова В условиях рыночных отношений большинство хозяйствующих субъектов не могут рассчитывать на значительные бюджетные инвестиции в свою деятельность. Основным источником инвестиционных ресурсов в новых экономических условиях должен стать фондовый рынок, который предполагает выпуск, размещение и обращение ценных бумаг с целью привлечения дополнительных инвестиций, в том числе иностранных, в экономику страны.

Рынок ценных бумаг расширяет и облегчает всем субъектам экономики доступ к получению ресурсов, необходимых для их развития.

ИНФОРМАЦИЯ О ПУБЛИКАЦИИ. АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ЭМИТЕНТА НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ.

Для инвесторов основное значение имеет классификация ценных бумаг в зависимости от их инвестиционных возможностей. С этой точки зрения, все ценные бумаги условно можно подразделить на три вида: К ценным бумагам с фиксированным доходом относят финансовые средства, которым присущи три свойства: Существуют различные способы классификации ценных бумаг с фиксированным доходом, однако в самом общем виде они делятся на три категории: Облигациями называются ценные бумаги с фиксированным доходом, по которым эмитент обязуется выплачивать владельцу облигации по определенной схеме сумму процента и, кроме того, в день погашения - номинал облигации.

Существуют два основных отличия облигаций от ценных бумаг денежного рынка. Во-первых, практически все облигации продаются по номиналу с последующей выплатой процента. Во-вторых, срок погашения облигаций превышает год и может иметь протяженность в несколько десятков лет.

Инвестиционная при­влекательность ценных бумаг

К этим фундаментальным факторам можно отнести валовой внутренний продукт, инфля-ция, валютный курс, процентные кредитные ставки, параметры федерального и регионального бюджета, состояние денежной сферы, торгового и платежного баланса, проводимая государством финансовая и денежно- кредитная политика. Кроме этих факторов инвестору при принятии решений необходима информация об инвестиционной привлекательности конкретных регионов, отраслей народного хозяйства и отдельных предприятий.

Все указанные факторы и другие, не приведенные здесь определяют протекание экономических, в том числе и инвестиционных процессов - в частности, процессов, протекающих на фондовом рынке. Анализ этих фундаментальных факторов для оценки инвестиционной привлекательности ценных бумаг называется фундаментальным анализом. Профессиональный подход к оценке качества ценных бумаг, называемый фундаментальным анализом, позволяет инвестору выбрать конкретный финансовый актив конкретного эмитента для инвестирования средств.

Оценка инвестиционной привлекательности ценных бумаг эмитента на фондовом рынке Рейтинговая оценка инвестиционных качеств облигаций .

Ликвидность инвестиционных операций В процессе осуществления финансового инвестирования во всех его формах одной из важнейших задач является оценка инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов, обращающихся на рынке. Оценка инвестиционных качеств финансовых инструментов представляет собой интегральную характеристику отдельных их видов, осуществляемую инвестором с учетом целей формирования инвестиционного портфеля.

С позиций особенностей присущих им инвестиционных качеств фондовые инструменты классифицируются по следующим основным признакам: По степени предсказуемости инвестиционного дохода разделяют долговые и долевые ценные бумаги: Долговые ценные бумаги характеризуется четкой предсказуемостью инвестиционного дохода, размер которого можно определить в любой момент их обращения. Предсказуемость уровня инвестиционного дохода позволяет без особых проблем сопоставлять инвестиционные качества долговых ценных бумаг как по шкале"доходность-риск", так и по шкале"доходность-ликвидность".

Кроме того, долговые ценные бумаги имеют приоритетные права погашения обязательств при банкротстве эмитента, что значительно снижает уровень несистематического их риска. Долевые ценные бумаги характеризуются низким уровнем предсказуемости их инвестиционного дохода, который оценивается по двум параметрам — уровню пред-стоящих выплат дивидендов и приросту курсовой стоимости фондового инструмента.

По этим ценным бумагам при эффективной хозяйственной деятельности эмитента возможно получение более высокого Уровня инвестиционного дохода в сравнении с долговыми ценными бумагами того же эмитента. При этом для долевых ценных бумаг характерна более высокая степень корреляции доходов с темпами инфляции. Вместе с тем, нестабильность инвестиционного дохода делает их более рисковыми инструментами инвестирования, так как они не защищены ни от систематического, ни от несистематического видов рисков.

Характеристика инвестиционных качеств ценных бумаг, используемых коммерческими банками России

Графический анализ; Индикаторный анализ. Исходя из этого факта, можно сделать вывод о том, что ценные бумаги данного предприятия, возможно, являются лучшим вложением денежных средств. Информационные источники, используемые при разработке данной курсовой работы:

Участниками рынка ценных бумаг являются эмитенты ценных бумаг, . инвестиционных свойств делает ценную бумагу привлекательной для.

Оценка инвестиционной привлекательности ценных бумаг акционерного общества эмитента Цель инвестирования в финансовые активы зависит от материальных и иных интересов каждого вкладчика. Классический вариант — вложение денежных средств в ценные бумаги известных акционерных компаний топливно-энергетического комплекса. В условиях переходной экономики России и недостатка объективной информации о деятельности промышленных акционерных обществ принятие правильного инвестиционного решения требует от вкладчика верной оценки обращающихся на фондовом рынке эмиссионных ценных бумаг.

Поэтому перед каждым инвестором стоит проблема оценки инвестиционной привлекательности акционерной промышленной компании и эффективности эмитированных ею ценных бумаг. Под инвестиционной привлекательностью понимают наличие экономического эффекта дохода от вложения денежных средств в финансовые активы при минимальном уровне риска. Показатели инвестиционной привлекательности ценных бумаг эмитента подразделяют на две группы: Акции, предлагаемые впервые первичная эмиссия.

Акции, которые продолжительное время обращаются на фондовом рынке. В первом случае оценку инвестиционной привлекательности корпорации осуществляют инвесторы, кредиторы, рейтинговые агентства фирмы , финансовые аналитики с использованием традиционных показателей: Коэффициент отдачи акционерного капитала Характеризует сумму чистой прибыли, приходящейся на ак-ционерный капитал Чистая прибыль после налогообло-жения , деленная на среднюю стои-мость акционерного капитала за рас-четный период В состав акционерного капитала включают: Балансовая стоимость одной акции Отражает величину акционерного капитала, приходящегося на одну акцию, т.

Анализ инвестиционной привлекательности организации-эмитента

Новая эмиссия может способствовать достижению целей предприятия, но может и нанести ему существенный вред. Приток на рынок большего количества акций в результате непродуманного размещения дополнительных эмиссий резко ухудшает конъюнктуру рынка и снижает стабилизировавшийся уровень цен. С помощью новых выпусков возможно изменение состава и структуры владельцев компании, что в дальнейшем отразится на ее деятельности. Теоретически, реакцией рынка на новую эмиссию становится падение цен, пропорциональное увеличению количества акций.

Инвестиционная привлекательность ценных бумаг зависит от их при вложении средств в ценные бумаги какого-то одного эмитента;.

Инвестиционная привлекательность ценных бумаг Инвестиционная привлекательность ценных бумаг зависит от их вида. Так, инвестиционные качества акций, в основном, связаны с возможным ростом их курсовой стоимости, получением дивидендов и обеспечением имущественных и неимущественных прав. Инвестиционная привлекательность облигаций обусловлена их надежностью.

Как правило, доход по этим ценным бумагам ниже, чем по акциям, но он более стабилен. Инвестиционная привлекательность опционов и фьючерсов определяется возможностью получения очень высоких доходов, а также использованием этих инструментов при хеджировании рисков. В целом, критериями, которые предопределяют инвестиционную привлекательность ценных бумаг являются: Портфельное инвестирование означает вложение средств в совокупность ценных бумаг разного вида акции, облигации, производные ценные бумаги и др.

Задача портфельного инвестирования — получение ожидаемой доходности при минимально допустимом риске. Портфельное инвестирование имеет ряд особенностей и преимуществ: Важно также, чтобы инвестиционный портфель мог быть ликвидным, то есть, чтобы возможно было продать составные части портфеля и получить наличные деньги без существенных потерь для инвестора. Кроме того, инвестиционный портфель необходимодиверсифицировать, то есть формировать его таким образом, чтобы он содержал ценные бумаги различных видов, классов и эмитентов.

Инвестиции в акции: Поведение цен акций на фазах делового цикла #9