2. Отбор, оптимизация инвестиционного проекта, выбор оптимального проекта

Найденные значения коэффициентов модели 4. Для этих коэффициентов были определены -критерии Стьюдента. Это требует совершенствования методики и инструментальных средств поддержки принятия инвестиционных решений. Поэтому научные исследования в этой области актуальны. В качестве частных критериев оптимальности предлагается использовать показатели коммерческой эффективности ИП, принятые в международной практике. Он может быть использован для ранжирования ИП по коммерческой эффективности и оптимизации программ развития промышленности региона. Библиография Гаибова, Татьяна Викторовна, диссертация по теме Системный анализ, управление и обработка информации по отраслям 1.

СОВРЕМЕННЫЕ ПРОБЛЕМЫ СИСТЕМНОЙ ОПТИМИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

Формирование допустимого множества вспомогательных проектов Введение к работе Актуальность темы исследования. На современном этапе развития экономики в России одним из основных инструментов реализации стратегических целей предприятия является эффективное управление портфелем инвестиционных проектов. Такой портфель инвестиционных проектов формирует любая заинтересованная в развитии компания.

При этом любая компания стремится включить в портфель наиболее эффективные проекты - проекты, в наибольшей степени соответствующие её стратегии, отвечающие поставленным оперативным целям и задачам, приносящие максимальный финансовый результат в условиях ограниченных инвестиционных ресурсов. Чаще всего, ограниченность доступных инвестиционных ресурсов и определяет актуальность задачи оптимизации портфеля проектов для любой развивающейся компании.

между типовыми группами участников инвестиционного проекта, так .. поиск методов оптимизации проекта по различным критериям.

Различные варианты оптимизации портфеля реальных инвестиций Рассмотрим наиболее типовые ситуации, требующие оптимизации распределения инвестиций. Когда речь идет о пространственной оптимизации, имеется в виду следующее: В зависимости от того, поддаются дроблению рассматриваемые проекты или нет, возможны различные способы решения данной задачи. Рассматриваемые проекты поддаются дроблению. Имеется в виду, что можно реализовать не только целиком каждый из анализируемых проектов, но и любую его часть; при этом берется к рассмотрению соответствующая доля инвестиций и денежных поступлений.

Последовательность действий в этом случае такова: Рассматриваемые проекты не поддаются дроблению. В этом случае оптимальную комбинацию находят последовательным просмотром всех возможных вариантов сочетания проектов и расчетом суммарного для каждого варианта. Комбинация, максимизирующая суммарный , будет оптимальной.

Когда речь идет о временной оптимизации, имеется в виду следующее: В основу методики составления оптимального портфеля заложена следующая идея: Проекты с минимальными значениями индекса могут быть отложены на следующий год.

Данная задача, если ее решать корректно и полно, требует применения методов линейного программирования. Рассмотрим ситуации, требующие использования методов оптимального размещения инвестиций. Пространственная оптимизация инвестиций - оптимальное разме-щение инвестиций, полученное как решение задачи достижения макси-мального суммарного прироста капитала при реализации нескольких не-зависимых инвестиционных проектов, вложения в которые превышают имеющиеся у инвестора финансовые ресурсы.

При формировании бюджета капиталовложений необходимо учитывать следующие обстоятельства: проекты могут быть как альтернативными, так.

Одним из главных факторов экономического развития любого государства является высокая инвестиционная активность, которая способствует повышению уровня и темпов экономического роста, и, следовательно, повышению благосостояния общества. Важными являются вопросы изучения не только инвестиций, направляемых на реновацию, обеспечивающих поддержание производства на текущем уровне, но и направляемых на новацию - на его расширение, улучшение качества и расширение ассортимента товарной продукции и оказываемых услуг, причем, как на микро-, так и макро- уровне.

Кроме того, необходимо отметить, что с развитием рыночных отношений в российской экономике происходили существенные изменения в характеристике и условиях проведения инвестиционной деятельности, что предполагает анализ и выявление соответствующих особенностей инвестирования, а также разработку новых подходов по управлению проектами. Таким образом, в настоящий момент времени вопросы управления инвестиционной деятельностью российских предприятий являются актуальными. Значительный вклад в исследование проблем управления инвестиционной деятельностью внесли следующие зарубежные ученые: Среди отечественных ученых вопросам инвестиционной деятельности и эффективности инвестиций уделяли внимание такие авторы, как: Несмотря на большое количество работ, посвященных управлению проектами, в настоящее время отсутствуют исследования, в которых рассматриваются одновременно и во взаимосвязи задачи менеджмента фаз, этапов, операций и финансового менеджмента.

То есть, с одной стороны управление инвестиционными проектами исследуется с позиции менеджмента отдельных этапов и операций с целью сокращения времени и сокращения сметных затрат с использованием методов оптимизации на графах.

ОПТИМИЗАЦИЯ ПОРТФЕЛЯ ИНВЕСТИЦИЙ С ПОМОЩЬЮ

Методы финансирования инвестиционной деятельности Известны следующие основные методы долгосрочного финансирования инвестиционной деятельности: На практике сложились области преимущественного использования перечисленных методов. Самофинансирование предусматривает осуществление инвестирования за счет собственных средств. Разрешенные в настоящее время к применению методы начисления и использования амортизации в сочетании с изменениями законодательства в части использования прибыли для развития производства превращают самофинансирование в заметный источник финансирования инвестиционных проектов по обновлению и техническому перевооружению действующего Производства.

Метод оптимизации инвестиционного портфеля по модели Г. Марковица. . Основные методы оценки эффективности инвестиционных проектов.

Многокритериальная оптимизация инвестиционного портфеля предприятия Ковзель К. Днепропетровск На сегодняшний день деятельность подавляющего большинства предприятий осуществляется в условиях конкуренции, выраженной в более или менее жесткой форме. В таких условиях отказ руководства предприятия от экономически обоснованного инвестирования — будь то инвестиции в оборотный капитал, инвестиции, направленные на поддержание имеющихся основных фондов в работоспособном состоянии, полное техническое перевооружение либо кардинально новые проекты — практически равнозначен потере упущению конкурентного преимущества.

Инвестиционная же деятельность крупных компаний в силу наличия доступности больших объемов финансовых ресурсов и необходимости диверсификации осуществляемой деятельности, в первую очередь с целью страхования возможных рисков, очень редко ограничивается оценкой и реализацией лишь одного отдельного проекта. Обязательным этапом инвестиционного планирования таких предприятий является формирование инвестиционного портфеля. Наряду с оценкой отдельных инвестиционных проектов формирование инвестиционного портфеля является, пожалуй, одним из наиболее сложных и ответственных этапов разработки инвестиционно-финансовой стратегии предприятия.

В силу того, что этот этап обязательно сопряжен с осуществлением математических вычислений, особое внимание следует уделять не только правильности и точности их выполнения, но и адекватности методов и критериев оценки, используемых при этом. Суть процесса формирования инвестиционного портфеля состоит в выборе из всех имеющихся альтернативных вариантов такой совокупности направлений инвестирования, которая бы позволила предприятию максимально эффективно достичь установленных стратегических целей и распорядиться имеющимися доступными финансовыми ресурсами.

Следует отметить, что инвестиционный портфель может быть принят к реализации лишь в том случае, если он удовлетворяет всем предъявляемым к нему со стороны инвесторов условиям и требованиям, касающимся, главным образом, объема, доходности и рискованности инвестиций.

3.8.2. Временная оптимизация проектов, подвергаются измельчению

Целями любого предприятия независимо от формы собственности являются получение финансовой выгоды и наращивание экономического потенциала. инвестиции являются инструментом достижения этих целей, но каждое инвестиционное решение — для того, чтобы быть успешным, — должно основываться на результатах инвестиционного анализа. Зачем и когда нужен инвестиционный анализ Инвестиционный анализ — это комплекс практических и методических приемов и действий, дающих возможность оценить целесообразность инвестиций в тот или иной проект.

для разных видов планирования (Данилин В.И.), методика разработки . инвестиционных проектов и математическая модель оптимизации.

Математические и инструментальные методы экономики Количество траниц: Одним из главных факторов экономического развития любого государства является высокая инвестиционная активность, которая способствует повышению уровня и темпов экономического роста, и, следовательно, повышению благосостояния общества. Важными являются вопросы изучения не только инвестиций, направляемых на реновацию, обеспечивающих поддержание производства на текущем уровне, но и направляемых на новацию - на его расширение, улучшение качества и расширение ассортимента товарной продукции и оказываемых услуг, причем, как на микро-, так и макро- уровне.

Кроме того, необходимо отметить, что с развитием рыночных отношений в российской экономике происходили существенные изменения в характеристике и условиях проведения инвестиционной деятельности, что предполагает анализ и выявление соответствующих особенностей инвестирования, а также разработку новых подходов по управлению проектами.

Таким образом, в настоящий момент времени вопросы управления инвестиционной деятельностью российских предприятий являются актуальными. Значительный вклад в исследование проблем управления инвестиционной деятельностью внесли следующие зарубежные ученые: Среди отечественных ученых вопросам инвестиционной деятельности и эффективности инвестиций уделяли внимание такие авторы, как: Несмотря на большое количество работ, посвященных управлению проектами, в настоящее время отсутствуют исследования, в которых рассматриваются одновременно и во взаимосвязи задачи менеджмента фаз, этапов, операций и финансового менеджмента.

Модель оптимизации риска инвестиционного проекта

Инвестиционная деятельность 8. Методы оптимизации структуры инвестиционных ресурсов Формирование структуры источников финансирования - это очень сложный процесс, который зависит от мощности каждого источника в тот или иной период времени, финансового состояния и перспектив развития акционеров, а также конъюнктуры рынка и актуальность инвестиционного проекта в перспективе.

Во время прединвестиционных исследований перед субъектами хозяйствования возникает проблема определения объема и структуры инвестиций для финансирования проекта, а именно: Зачастую для решения этих проблем используют эффект финансового рычага Левереджа. Структура инвестиционного капитала связана с соотношением долга и собственного капитала.

При каком соотношении финансовых ресурсов, направляемых на финансирование инвестиционного проекта доходы от его реализации будут .

Анализ источников финансирования инвестиций Такая задача возникает в том, случае, когда имеется на выбор несколько привлекательных инвестиционных проектов, однако предприятие не может реализовать их все одновременно, поскольку ограничено в финансовых ресурсах. При этом рассматриваемые инвестиционные альтернативы должны быть одинаково значимы для инвестора.

Если имеются причины, по которым какой-либо из проектов должен быть реализован в первую очередь, то в этом случае используется качественный подход к ранжированию вариантов: Рассмотрим наиболее типовые ситуации, требующие оптимизации распределения инвестиций. Более сложные варианты оптимизации инвестиционных портфелей решаются, с помощью методов линейного программирования.

Когда речь идёт о пространственной оптимизации, имеется в виду следующее: Общая сумма финансовых ресурсов на конкретный период например, на год ограничена сверху; 2. Составить инвестиционный портфель, максимизирующий суммарный возможный прирост капитала. В зависимости от того, поддаются дроблению рассматриваемые проекты или нет, возможны различные способы решения данной задачи.

60. Понятие альтернативных проектов и методы оптимизации инвестиционного портфеля.

В этом случае отобранные проекты должны отвечать интересам всех их участников мнения участников отклоненных проектов можно не принимать во внимание. Поэтому вначале каждый участник решает задачу отбора на основе своих интересов, а затем проводят согласование интересов. Если полученные решения разных участников не совпадают, то возникает проблема согласования интересов.

обоснования привлекательности конкретных инвестиционных проектов, что способствует при- . методика оптимизации объемов инвести-.

Смысл в управлении портфелем инвестиций заключается в: При этом идет постоянная оптимизация расходов на его содержание. Портфель выступает для инвестора инструментом, который дает ему определенный уровень дохода при минимальном уровне риска. Задача оптимизации инвестиционного портфеля должна стоять на всех этапах деятельности по инвестированию: Финансовый рынок — нестабильный, подвержен малейшим колебаниям, которые при недосмотре могут нанести серьезный ущерб прибыли и всему портфелю в целом.

Поэтому важно знать и понимать методы оптимизации инвестиционного портфеля. Смысл портфеля — совершенствовать методы и способы вложений свободных средств, достичь заданные уровни доходности при минимальном риске. Возможность использования моделей оптимизации портфеля Можно выделить несколько условий для проверки возможности использования методов оптимизации: Основные модели по оптимизации Рассмотрим ниже модели оптимального портфеля инвестиций. Методы оптимизации портфеля инвестиционных проектов схожи с методами оптимизации других инструментов.

Модель Марковица Ученый предложил понимать под потенциальным доходом от финансовых активов случайную переменную. Для простоты взято, что прибыль по альтернативам вложений распределена нормально. Модель позволяет взять ряд показателей, который характеризуют объем вложений и риск. Эти показатели и дадут возможность проводить сравнения всевозможных альтернатив инвестиций с учетом целей.

Алгоритм оптимизации выбора источника финансирования инвестиционного проекта

Транскрипт 1 39 УДК Мицель Алгоритм оптимизации выбора источника финансирования инвестиционного проекта В статье предложена модель оптимизации выбора источника финансирования инвестиционного проекта, описаны метод и алгоритм решения данной задачи. Источники финансирования, инвестиционный проект, оптимизация, алгоритм, автоматизированная система.

оптимизации стоимости и рисков инвестиционных проектов нашли исследовать взаимосвязь методов оценки стоимости инвестиционных проектов и.

Для лиц принимающих решения важно получить достаточно большую информационную базу для системного обоснования возможных последствий и анализа результатов, получаемых в различных вариантах возможного развития событий. Информационный объем базы данных для поддержки управленческих решений определяется числом вариантов, в каждом из которых необходимо иметь набор числовых значений параметров, характеризующих поведение экономической системы в определенных условиях.

Отсюда становится понятно, что ручной перебор возможных вариантов и получение соответствующих характеристик каждого из них, имеет существенные ограничения по очевидным причинам. В данной статье представлена общая концепция программной реализации алгоритмов решения задачи оценки коммерческой эффективности инновационно-инвестиционных проектов. - . , . . В работе [1] была разработана экономико-математическая модель оценки эффективности инвестирования в форме задачи многокритериальной оптимизации, а также были предложены методика и алгоритмы ее решения [2] как инструмента для принятия управленческих решений в этой области.

Ранее, в [3] было сделано заключение о выборе математического пакета 16 в качестве основы для разработки программного продукта с целью автоматизации необходимых вычислительных процедур, использующихся при анализе экономико-математических моделей. Таким образом, общая концепция программной реализации предложенных выше алгоритмов будет построена на базе специфических возможностей модулей пакета 16 для решения задач оптимизации.

Блок-схема этой концепции приведена на рис. Из анализа задач [2] становится ясно, что если параметр использовать как управляющую переменную, различные значения которой будут определять влияние конъюнктуры рынка на оценку эффективности инвестиций, то решаемые задачи будут иметь форму задач линейного программирования. В этом случае в программном продукте будет использоваться модуль пакета 16, предназначенный для решения именно таких задач.

Оптимизация инвестиционного портфеля: как повысить прибыль

Методика оперативного управления краткосрочными финансовыми вложениями Используя методы оптимальной обработки экспертной информации и решения многокритериальных задач оптимизации можно определить и оценить основные виды рисков и очередность необходимых мероприятий по их минимизации Вместе с тем справедливо указывается на необходимость освоения производства продукции управления оборотным капиталом оптимизации производственных издержек завоевания и удержания доли рынка При этом ресурсы следует направлять на надежные На стадии бурного роста требуется улучшать занимаемые позиции увеличивать доли на рынке объемы продаж инвестиции в развитие и поддержание бизнеса диверсифицировать продуктовый портфель направлять усилия на развитие инноваций Этим обусловливается внимание к организации процессов логистики производства и Финансовая устойчивость компании: В современных кризисных условиях компаниям следует более расчетливо относиться к своей инвестиционной деятельности по возможности меньше вкладывать свободных денежных средств в инвестиционные проекты выбирать наиболее стратегически Методика повышения эффективности управления холдингом При принятии решений в части утверждения инвестиционного портфеля отдельных решений по крупным проектам решений о закрытии корректировке действующих проектов запуске новых проектов Далее следует оптимизация программ на всех уровнях На уровне компании в целом - оптимизаци денежного потока и

Чтобы охарактеризовать тип задач, к которым можно применить метод Пусть имеется n инвестиционных проектов П1, П2, , Пn и капитал К, который.

.

Показатели финансовой эффективности инвестиционного проекта: Внутренняя норма рентабельности (IRR)